氨綸擴(kuò)張期的苦惱

[編輯:Cyx]  [發(fā)布時(shí)間:2016-02-01 11:02:25]  [中國(guó)紡織報(bào)]

　　與尼龍類似，“十二五”的5年間，作為紡織品“工業(yè)味精”的氨綸行業(yè)整體呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。但若分波段看，氨綸的行情也經(jīng)歷了“過(guò)山車”般的起伏。

　　“2011年時(shí)，1噸40D氨綸的價(jià)格能賣到63000元，到2015年11月，價(jià)格只有34000元/噸。雖然2013年的時(shí)候價(jià)格一度出現(xiàn)上漲，但這種上漲只是波段性的。整體看，5年間，氨綸的價(jià)格大幅下跌，企業(yè)贏利受到一定的影響。”浙江一家“龍頭”氨綸企業(yè)市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人這樣表示。

　　盡管如此，在聚酯滌綸、尼龍行業(yè)的業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，氨綸的這種苦惱頂多算是“甜蜜的煩惱”。

　　“這幾年，滌綸行業(yè)不少企業(yè)洗牌倒下，尼龍企業(yè)也有一定的虧損，但你看看氨綸行業(yè)，即便是在2015年這樣艱難的環(huán)境下，很多公司仍然有相當(dāng)不錯(cuò)的贏利，仍然有得賺，只是利潤(rùn)的增速放緩而已。這說(shuō)明，氨綸行業(yè)雖然整體規(guī)模不大，但仍然發(fā)展向好。”一名江蘇聚酯企業(yè)負(fù)責(zé)人這樣評(píng)價(jià)氨綸行業(yè)當(dāng)前的市場(chǎng)行情。

　　經(jīng)歷新一輪擴(kuò)張周期

　　“十二五”期間，氨綸行業(yè)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)。2013年~2014年，僅僅兩年的時(shí)間，下游需求增長(zhǎng)了約30%，帶動(dòng)了氨綸行業(yè)的發(fā)展。產(chǎn)能方面擴(kuò)張步伐加快，2015年，已經(jīng)擴(kuò)增到了年產(chǎn)約60萬(wàn)噸。

　　2014年，我國(guó)氨綸產(chǎn)量創(chuàng)歷史新高。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，2011年，我國(guó)氨綸產(chǎn)量為26.17萬(wàn)噸；2012年為31.41萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)20.02%；2013年為39.11萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)24.51%；2014年為49.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)26.05%；2015年1月~11月，我國(guó)氨綸產(chǎn)量達(dá)到46.52萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.96%。

　　從2014年開(kāi)始，氨綸行業(yè)進(jìn)入新一輪擴(kuò)張周期。在本輪擴(kuò)張中，領(lǐng)軍企業(yè)凸顯出較為明顯的優(yōu)勢(shì)，一些新上的差別化新項(xiàng)目啟動(dòng)。

　　浙江華峰氨綸全資子公司重慶氨綸新上了“年產(chǎn)6萬(wàn)噸差別化氨綸項(xiàng)目”。2014年11月，一期3萬(wàn)噸已經(jīng)順利投產(chǎn)。該項(xiàng)目采用高效率、節(jié)能的生產(chǎn)線和公用工程系統(tǒng)，生產(chǎn)差別化氨綸纖維。二期項(xiàng)目將于今年達(dá)產(chǎn)。項(xiàng)目全部達(dá)產(chǎn)后，將使華峰氨綸的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力大幅提高。

　　2015年6月，新鄉(xiāng)化纖股份有限公司2×2萬(wàn)噸超柔軟氨綸纖維一期項(xiàng)目正式投產(chǎn)。該項(xiàng)目采用世界上最先進(jìn)的第四代氨綸生產(chǎn)技術(shù)，具有更快的紡絲速度，更低的能耗，更高的生產(chǎn)效率。目前，新鄉(xiāng)化纖已經(jīng)形成年產(chǎn)氨綸4萬(wàn)噸的生產(chǎn)規(guī)模。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年是氨綸行業(yè)近3年新增產(chǎn)能的密集投放期，包括華峰氨綸的重慶3萬(wàn)噸項(xiàng)目、新鄉(xiāng)化纖2萬(wàn)噸項(xiàng)目、煙臺(tái)泰和新材1萬(wàn)噸項(xiàng)目等。

　　預(yù)計(jì)到2016年年底，國(guó)內(nèi)氨綸產(chǎn)能將達(dá)到74萬(wàn)噸左右，較2014年增長(zhǎng)約35%。2016年預(yù)計(jì)新增產(chǎn)能約9萬(wàn)噸。

　　隨著新增產(chǎn)能密集投放，氨綸行業(yè)新增產(chǎn)能約超過(guò)現(xiàn)有產(chǎn)能的10%，市場(chǎng)供應(yīng)量大幅增加。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)不景氣，下游市場(chǎng)需求不旺，整個(gè)市場(chǎng)將進(jìn)入明顯供大于求的狀態(tài)。

　　價(jià)格“波浪式”下滑

　　由于氨綸市場(chǎng)供需不平衡凸顯，原材料價(jià)格上漲，2011年上半年，氨綸市場(chǎng)價(jià)格一直呈現(xiàn)階梯式下滑態(tài)勢(shì)。1月40D氨綸主流價(jià)格在63000元/噸左右，4月主流價(jià)格下降至58000元/噸左右，6月，主流價(jià)格繼續(xù)下降至50000元/噸左右。2011年下半年，40D氨綸主流價(jià)格更是持續(xù)在50000元/噸以下的水平。

　　2012年，下游開(kāi)工率不足，市場(chǎng)的需求跟不上產(chǎn)能擴(kuò)充的步伐，氨綸行業(yè)整體維持弱勢(shì)運(yùn)行。

　　2013年，受下游行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)及氨綸出口有所恢復(fù)的影響，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)氨綸的需求量明顯提升。同時(shí)，受此前兩年氨綸市場(chǎng)行情低迷影響，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)較少，國(guó)內(nèi)氨綸行業(yè)基本無(wú)新增產(chǎn)能投放，因此供需關(guān)系有所改善，氨綸價(jià)格呈現(xiàn)階梯狀增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　中纖網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2013年1月初，40D氨綸主流價(jià)格在44000元/噸左右；2013年4月，其主流價(jià)格漲到48000元/噸左右；2013年9月初，主流價(jià)格漲到了50000元/噸左右。

　　但這種向好的行情自2014年起又被打破。

　　2014年~2015年，經(jīng)歷了新一輪行業(yè)擴(kuò)能后，氨綸行業(yè)新增產(chǎn)能密集投放，下游產(chǎn)業(yè)需求不足，氨綸供應(yīng)量處于較高水平，市場(chǎng)供大于求的格局更為明顯。在此背景下，氨綸價(jià)格開(kāi)始明顯下滑。

　　中纖網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2014年1月2日，40D氨綸主流價(jià)格在49000元/噸左右，到了2015年11月2日，40D氨綸主流價(jià)格已經(jīng)降到了34000元/噸左右。

　　行業(yè)快速擴(kuò)能、供應(yīng)增大、競(jìng)爭(zhēng)加劇是近兩年氨綸價(jià)格大幅下跌的主因。同時(shí)，氨綸的原料聚四亞甲基醚二醇（PTMEG）和二苯基甲烷二異氰酸酯（純MDI）的價(jià)格疲軟也是拉低氨綸價(jià)格的重要因素。

　　近兩年，MDI行業(yè)大幅擴(kuò)產(chǎn)，而市場(chǎng)需求不足，導(dǎo)致供需不平衡。另一方面，受原油純苯市場(chǎng)低迷的影響，MDI價(jià)格疲軟。據(jù)中纖網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2014年3月21日，純MDI主流價(jià)格在19000元/噸左右。而截至2016年1月21日，純MDI主流價(jià)格為14100元/噸~15200元/噸，下降了約21.05%。

　　而PTMEG行情也不樂(lè)觀。由于其原料BDO價(jià)格一直在底部運(yùn)行，雖然距離PTMEG的成本尚有空間，但是，近年來(lái)，PTMEG上游產(chǎn)能的擴(kuò)充遠(yuǎn)大于下游行業(yè)的需求，導(dǎo)致PTMEG行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩，PTMEG價(jià)格整體呈現(xiàn)下跌趨勢(shì)。

　　據(jù)中纖網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2014年3月21日，PTMEG主流價(jià)格在25000元/噸左右。而截至2016年1月21日，PTMEG主流價(jià)格為14800元/噸~16500元/噸，下降了約36%。

　　利潤(rùn)可觀但增速減緩

　　企業(yè)的利潤(rùn)與氨綸的行情息息相關(guān)。“十二五”期間，氨綸市場(chǎng)行情波動(dòng)起伏，企業(yè)的利潤(rùn)也隨之波動(dòng)。

　　2011年，由于PTMEG和純MDI價(jià)格均呈上漲趨勢(shì)，其中，PTMG價(jià)格平均上漲21.36%，純MDI價(jià)格平均上漲12.87%，企業(yè)的銷售業(yè)績(jī)受到擠壓，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)隨之下降。

　　期間，華峰氨綸實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約0.51億元，同比減少84.81%；新鄉(xiāng)化纖實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約618.14萬(wàn)元，同比減少95.78%；泰和新材的氨綸產(chǎn)品年平均售價(jià)下降了9.67%，氨綸收入占比由2012年的73.74%下降到68.34%。

　　2012年，氨綸市場(chǎng)行情低位運(yùn)行，企業(yè)利潤(rùn)均大幅下滑。期間，華峰氨綸實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約0.18億元，同比下降63.76%；新鄉(xiāng)化纖凈利潤(rùn)約虧損1.40億元，同比下降2360.99%；泰和新材氨綸絲毛利率為7.06%，同比減少6.02；江蘇友利氨綸毛利率為-2.2%，同比減少7.37%。

　　據(jù)友利控股一名負(fù)責(zé)人介紹：“2012年，雖然公司氨綸產(chǎn)量比上年同期增長(zhǎng)10.18%，產(chǎn)銷基本平衡，但是，氨綸售價(jià)低位運(yùn)行，原材料采購(gòu)價(jià)格、人工成本同比增幅較大，氨綸業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)同比均有一定程度的下滑。”

　　浙江一家“龍頭”氨綸企業(yè)市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人也向記者表示，2011年~2012年的兩年間，氨綸行業(yè)很“受傷”，遇到了較大困難。下游紡企訂單減少，對(duì)氨綸的需求較低迷。同時(shí)，行業(yè)的快速擴(kuò)張導(dǎo)致供需失衡，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，氨綸價(jià)格快速下跌。此外，原料成本、用工成本不斷上升，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力很大，利潤(rùn)下滑嚴(yán)重，有些企業(yè)甚至出現(xiàn)虧損。

　　氨綸行情在2013年出現(xiàn)回暖，企業(yè)利潤(rùn)也隨之回升。期間，友利控股氨綸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約11.83億元，同比增長(zhǎng)23.50%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約0.86億元，同比增長(zhǎng)276.11%。泰和新材氨綸絲營(yíng)業(yè)收入約為13.03億元，同比增加19.37%，毛利率為16.15%，同比增加9.09%；新鄉(xiāng)化纖實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約0.30億元，同比增加121.70%；華峰氨綸實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2.77億元，同比增加1403.91%。各家公司均把業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因歸因于氨綸價(jià)格上調(diào)，產(chǎn)量增加，銷量增加。

　　2014年之后，盡管氨綸產(chǎn)品價(jià)格普遍下滑，但由于原料PTMEG和MDI價(jià)格均下滑，氨綸企業(yè)仍可維持一定的利潤(rùn)水平。氨綸上市公司仍能獲得不錯(cuò)的利潤(rùn)。

　　期間，華峰氨綸營(yíng)業(yè)收入約為23.61億元，同比減少0.46%，但實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.11億元，同比增加48.38%；友利控股氨綸業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約11.97億元，同比增長(zhǎng)1.19%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約0.40億元，同比下降53.58%；新鄉(xiāng)化纖營(yíng)業(yè)收入約為28.41億元，同比減少13.11%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約為9056.8萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)198.71%；泰和新材氨綸絲營(yíng)業(yè)收入約12.76億元，同比減少2.04%，毛利率為21.82%，同比增加5.67%。

　　2015年，氨綸行業(yè)產(chǎn)能集中釋放，而下游需求疲軟，氨綸價(jià)格延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，企業(yè)利潤(rùn)大幅下降。前三季度，華峰氨綸實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)約2.54億元，同比下降15.89%；泰和新材凈利潤(rùn)同比下降35.37%，泰和新材把下降的主要原因歸于氨綸產(chǎn)品價(jià)格較2014年同期大幅下降。

　　差別化產(chǎn)品是方向

　　當(dāng)前，在新增產(chǎn)能投產(chǎn)和市場(chǎng)需求不旺的雙重壓力之下，氨綸行情持續(xù)低迷，銷售價(jià)格不斷回落。

　　面對(duì)這種局面，泰和新材采用最新的生產(chǎn)技術(shù)，對(duì)原有的差異化生產(chǎn)線進(jìn)行升級(jí)改造，提高生產(chǎn)效率，降低生產(chǎn)成本，通過(guò)規(guī)模化生產(chǎn)滿足市場(chǎng)需求。同時(shí)，還根據(jù)市場(chǎng)需求的變化，不斷研發(fā)新的差別化品種，優(yōu)化工藝配方，提高技術(shù)質(zhì)量。

　　目前，華峰氨綸已成功開(kāi)發(fā)推廣高檔經(jīng)編氨綸、黑氨綸、耐氯棉包氨綸等差別化新產(chǎn)品。2014年，華峰氨綸差別化產(chǎn)品占比已提高至48%。2015年，華峰氨綸投產(chǎn)6萬(wàn)噸差別化氨綸項(xiàng)目也是為進(jìn)一步提高公司市場(chǎng)占有率和規(guī)模成本技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；新鄉(xiāng)化纖投產(chǎn)的超柔軟氨綸纖維一期項(xiàng)目，則為生產(chǎn)高異質(zhì)性、差別化氨綸奠定了基礎(chǔ)。

　　氨綸纖維傳統(tǒng)的應(yīng)用領(lǐng)域主要有內(nèi)衣、織襪、泳裝、體操服、運(yùn)動(dòng)裝、兒童服裝等。今后，這些領(lǐng)域的氨綸纖維用量仍將繼續(xù)擴(kuò)大。隨著人們生活品質(zhì)不斷提高以及需求差別化發(fā)展，開(kāi)發(fā)功能性、差別化氨綸纖維已成為氨綸產(chǎn)業(yè)下一步發(fā)展的重要趨勢(shì)。

　　就氨綸生產(chǎn)工藝而言，連續(xù)聚合干法紡絲工藝在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍將占據(jù)主導(dǎo)地位，但熔融法紡絲工藝也已快速興起、日趨成熟，其產(chǎn)品質(zhì)量逐步提高。隨著氨綸纖維及其制品生產(chǎn)的新工藝、新技術(shù)不斷涌現(xiàn)，氨綸纖維應(yīng)用領(lǐng)域出現(xiàn)了許多新興的方向，如經(jīng)編布、緯編布、休閑裝、彈力牛仔、彈力時(shí)裝面料、高檔成衣、褲裝等。

　　近年來(lái)，氨綸行業(yè)發(fā)展由過(guò)去的新進(jìn)入者推動(dòng)轉(zhuǎn)為優(yōu)勢(shì)企業(yè)擴(kuò)張推動(dòng)為主，產(chǎn)能集中度逐步提高。2014年，4萬(wàn)噸及以上企業(yè)產(chǎn)能占比已達(dá)39%，中小型氨綸生產(chǎn)企業(yè)將面臨更艱難的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。

　　對(duì)于氨綸行業(yè)來(lái)說(shuō)，推進(jìn)差別化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是當(dāng)務(wù)之急。企業(yè)也應(yīng)通過(guò)新產(chǎn)品及新工藝的研發(fā)，進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，放大行業(yè)優(yōu)勢(shì)。氨綸擴(kuò)張期的苦惱