10月末，粘膠上市公司三季度報(bào)表集中發(fā)布。意料之中的是，粘膠短纖的業(yè)績(jī)慘淡。以澳洋科技為例，粘膠短纖營(yíng)業(yè)收入占公司營(yíng)業(yè)總收入的99.18%：第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-4,326,956.11元，比上年同期減少137.45%。而綜觀今年整個(gè)三季度的業(yè)績(jī)，其歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-49,858,084.75元，比上年同期減少了233.85%。如此形勢(shì)，粘膠短纖業(yè)績(jī)虧損幾已成定局，該公司對(duì)2014年度預(yù)計(jì)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況為業(yè)績(jī)虧損6000萬(wàn)元～8000萬(wàn)元，而就是2013年度，這一數(shù)據(jù)還為正值，為2091.25萬(wàn)元。

　　粘膠短纖行業(yè)在產(chǎn)能擴(kuò)張過(guò)度與需求疲軟無(wú)力等因素影響下，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格一直在底部區(qū)域運(yùn)行。今年上半年，粘膠短纖市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)小幅下跌，4月份價(jià)格一度觸及自2011年價(jià)格下行以來(lái)的低點(diǎn)。隨著二季度行業(yè)整體產(chǎn)量的降低，下游采購(gòu)需求的提升，粘膠短纖價(jià)格企穩(wěn)且略有回升，但仍處于歷史較低水平。
　　除此之外，在日益提升的環(huán)保壓力下，粘膠短纖行業(yè)也在順勢(shì)調(diào)整，這需要時(shí)間與資金的投入。
　　與此同時(shí)，今年以來(lái)，粘膠行業(yè)轉(zhuǎn)型、求變、革新的態(tài)度鮮明，連續(xù)3年的虧損使得國(guó)內(nèi)廠家不得不尋求新的發(fā)展。
　　資源合并重組
　　2014年粘膠行業(yè)虧損加劇，南京化纖、恒天天鵝、湖北金環(huán)等多家上市公司出現(xiàn)資產(chǎn)重組、出售轉(zhuǎn)讓、股東減持股份等。業(yè)內(nèi)部分廠家也被爆商談并購(gòu)重組事宜，并且取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。粘膠行業(yè)長(zhǎng)期虧損，資金壓力與日俱增，部分粘膠短纖廠家長(zhǎng)期處于資金斷裂邊緣，部分資金寬裕的業(yè)內(nèi)廠家有吸納優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)意向。
　　業(yè)內(nèi)資產(chǎn)重組，產(chǎn)能集中逐漸拉開(kāi)帷幕。全球粘膠行業(yè)巨頭蘭精、博拉也依舊有繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。國(guó)內(nèi)廠家代表唐山三友、賽得利后期也都有新項(xiàng)目打算，或?qū)⒁圆①?gòu)的方式吸納擴(kuò)大其產(chǎn)能。博拉、蘭精目前全球擁有百萬(wàn)噸級(jí)別產(chǎn)能，預(yù)計(jì)未來(lái)3年內(nèi)，國(guó)內(nèi)企業(yè)唐山三友、賽得利也有望擴(kuò)產(chǎn)至70～90萬(wàn)噸附近。優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)重組，提升產(chǎn)能集中和競(jìng)爭(zhēng)能力。部分中小型企業(yè)特別是資金流動(dòng)困難的大有被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)。
　　遭遇政策變動(dòng)
　　近兩年，粘膠行業(yè)的行情變動(dòng)受政策的影響也較為明顯。今年4月，商務(wù)部決定自4月6日起，對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)、加拿大和巴西的進(jìn)口漿粕征收反傾銷(xiāo)稅，為期5年。這在客觀上提高了進(jìn)口漿的成本，而在下游需求不旺的前提下，以致于粘膠企業(yè)很難將其傳導(dǎo)，導(dǎo)致企業(yè)需要為這部分多出的成本買(mǎi)單，贏利能力受到影響。
　　而與之密切相關(guān)的棉花也為粘膠短纖帶來(lái)了政策波動(dòng)。粘膠短纖和棉花具有一定替代性，在棉花直補(bǔ)政策推出后，棉價(jià)下跌，受下游企業(yè)控制原材料庫(kù)存影響，上半年粘膠短纖需求增速較小。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，粘膠短纖的需求量由此會(huì)進(jìn)一步下降。然而，隨著棉花價(jià)格大概率觸底，下游需求有望回歸至正常水平，棉花價(jià)格這一風(fēng)險(xiǎn)消除，也有相當(dāng)一部分企業(yè)看好行情。他們認(rèn)為，棉花價(jià)格回落同時(shí)也會(huì)導(dǎo)致下游紡織企業(yè)采購(gòu)粘膠等風(fēng)險(xiǎn)更小的化纖原材料進(jìn)行補(bǔ)充的趨向，再加上棉花近年來(lái)的種植面積不斷下降，因此棉花價(jià)格的波動(dòng)對(duì)粘膠的影響不完全是負(fù)面的。
　　產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整
　　2009年起，我國(guó)粘膠產(chǎn)能以30%的年增長(zhǎng)率高速發(fā)展，中國(guó)多年居于全球最大的粘膠生產(chǎn)大國(guó)之位。但我國(guó)多年來(lái)的重點(diǎn)是追求量的激增，技術(shù)創(chuàng)新較國(guó)際水平仍有較大差距。相較蘭精、博拉的高差別化率，國(guó)內(nèi)粘膠企業(yè)仍更多的專(zhuān)注在常規(guī)產(chǎn)品上不斷增量。僅從常規(guī)產(chǎn)品格局來(lái)看，隨著近幾年終端賽絡(luò)紡人棉紗的擴(kuò)張，市場(chǎng)對(duì)高端常規(guī)產(chǎn)品需求明顯放量，中低端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)也越發(fā)嚴(yán)峻。
　　我國(guó)高附加值差別化產(chǎn)品相對(duì)匱乏，對(duì)差別化、功能化產(chǎn)品需求主要依靠進(jìn)口。國(guó)家也在差別化創(chuàng)新上一貫的給予支持，從竹纖維的開(kāi)發(fā)到國(guó)內(nèi)天絲項(xiàng)目都有相關(guān)技術(shù)、資金支撐。2013年，國(guó)內(nèi)差別化領(lǐng)軍企業(yè)唐山三友自主研發(fā)生產(chǎn)“竹代爾”獲得業(yè)內(nèi)較大反響。2014年絲麗雅集團(tuán)也成功生產(chǎn)出“超仿棉”生物基纖維“雅絲絨”。回顧近兩年差別化發(fā)展，唐山三友繼續(xù)重點(diǎn)開(kāi)發(fā)差別化率，2013年與北美RSM公司簽訂6000噸阻燃纖維大單后，2014年繼續(xù)加大高白纖維、有色纖維的產(chǎn)量并得到市場(chǎng)高度認(rèn)可。銀鷹化纖去年成功研發(fā)出阻燃纖維后，今年在竹纖維以及黑粘膠市場(chǎng)領(lǐng)域也得到較大突破。恒天海龍今年在原生阻燃、紐代爾的基礎(chǔ)上，今年著力開(kāi)發(fā)黑粘膠領(lǐng)域。賽得利則在高白水刺領(lǐng)域繼續(xù)做大做強(qiáng)。
　　但從天絲、莫代爾等高附加值產(chǎn)品來(lái)看，在產(chǎn)品創(chuàng)新開(kāi)發(fā)拓展上，國(guó)內(nèi)企業(yè)仍舊遇到不少阻力。國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)天絲、莫代爾的研發(fā)首先在技術(shù)上有較大壁壘，特別是天絲項(xiàng)目，普遍需要依靠國(guó)外技術(shù)支持和國(guó)家項(xiàng)目扶持，但市場(chǎng)開(kāi)發(fā)以及產(chǎn)品問(wèn)世依舊困難。蘭精集團(tuán)依舊牢牢坐穩(wěn)頭把交椅，享有全球最大天絲生產(chǎn)能力。2014年蘭精集團(tuán)在奧地利總投資1.3億歐元，用了24個(gè)月建成業(yè)界最大的6.7萬(wàn)噸天絲生產(chǎn)線。而國(guó)內(nèi)企業(yè)上海里奧首先打破壟斷格局，2006年成功生產(chǎn)出天絲產(chǎn)品，但其產(chǎn)能因?yàn)榧夹g(shù)壁壘以及高成本近幾年沒(méi)有繼續(xù)擴(kuò)張。恒天天鵝、山東英利也投入積極研發(fā)天絲項(xiàng)目，目前仍在調(diào)試階段。
　　雖在技術(shù)革新上仍有一定差距，但我國(guó)粘膠短纖產(chǎn)品結(jié)構(gòu)已經(jīng)大刀闊斧地開(kāi)始調(diào)整。本輪行情低谷在某種程度上，加快了行業(yè)提升的步伐。粘膠行業(yè)提高差別化率、提高產(chǎn)品附加值是未來(lái)發(fā)展主要方向。
　　面臨環(huán)保重任
　　優(yōu)勝劣汰成為近幾年粘膠行業(yè)熱門(mén)的話題，除了因?yàn)橘Y金壓力而整合部分產(chǎn)能外，環(huán)保治理、環(huán)保項(xiàng)目邊緣化也為加速行業(yè)整合淘汰落后產(chǎn)能起到催化作用。江浙一帶隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，化工項(xiàng)目或?qū)㈥懤m(xù)轉(zhuǎn)移。而河北保定市也下發(fā)了“關(guān)于恒天天鵝轉(zhuǎn)型升級(jí)并逐漸關(guān)停粘膠長(zhǎng)絲生產(chǎn)線通知”。無(wú)獨(dú)有偶，山東海龍也接到相關(guān)指示，要求3年內(nèi)將廠房搬遷至當(dāng)?shù)匦碌漠a(chǎn)業(yè)園區(qū)。
　　與國(guó)外先進(jìn)的同類(lèi)工廠相比，我國(guó)溶解漿和粘膠纖維工廠無(wú)論在產(chǎn)品質(zhì)量還是污染治理方面均存在較大的差距。內(nèi)業(yè)專(zhuān)家表示，國(guó)外一些先進(jìn)的溶解漿和粘膠纖維工廠已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了清潔生產(chǎn)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，并對(duì)噪聲、光照、輻射、惡臭、突發(fā)性安全事故等危害也有嚴(yán)格的監(jiān)控和管理。如蘭精公司不設(shè)廢氣排氣筒，廢氣處理回收率達(dá)96%～98%甚至更高，廢水處理合格率為100%，實(shí)現(xiàn)了污染物零排放或接近零排放。企業(yè)每天向職工和周邊居民公布廠區(qū)和周邊環(huán)境的水源和空氣質(zhì)量監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，還及時(shí)公布工廠發(fā)生的每一件生產(chǎn)和人身安全事故及處理結(jié)果，從不隱瞞。為保障工廠周?chē)用竦陌矊幧?，溶解漿車(chē)間在雙休日停止排氣，消除噪聲。
　　據(jù)知情人士透露，環(huán)保部正就粘膠纖維行業(yè)廢氣排放回收標(biāo)準(zhǔn)征求意見(jiàn)，未來(lái)有可能出臺(tái)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。環(huán)保部近期已邀請(qǐng)廢氣回收方面專(zhuān)家，研究粘膠纖維廢氣排放相關(guān)課題，及探討相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)將來(lái)如何修訂。雖標(biāo)準(zhǔn)處于征求意見(jiàn)階段，但若是國(guó)家大幅下調(diào)粘膠纖維廢氣排放相關(guān)指標(biāo)值，如二硫化碳的排放指標(biāo)值下調(diào)一倍，粘膠行業(yè)將面臨巨大沖擊。特別是在長(zhǎng)期虧損的當(dāng)下，數(shù)千萬(wàn)元的環(huán)保改造費(fèi)用對(duì)粘膠行業(yè)可說(shuō)是雪上加霜。
　　短纖維生產(chǎn)中排出的廢氣為二硫化碳和硫化氫混合廢氣，有高濃度和低濃度兩種。業(yè)內(nèi)有企業(yè)表示，治理高濃度廢氣用直接冷凝法回收的二硫化碳約占投入量的40%～50%，這是所有工廠的技術(shù)能力都能做到的，但是要回收其剩余廢氣中的硫化氫和低濃度二硫化碳，目前還存在較大難度。一些龍頭企業(yè)近年來(lái)采用引進(jìn)的國(guó)外技術(shù)，廢氣的處理率可達(dá)到96%以上，國(guó)內(nèi)已有國(guó)產(chǎn)化裝置。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，治理廢棄排放主要困難是經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，粘膠企業(yè)往往是地區(qū)的繳稅大戶，其升級(jí)需要政府的支持，建議政府設(shè)立環(huán)保專(zhuān)項(xiàng)給予財(cái)政支持。