目前，在我國對外貿易中，傳統(tǒng)的信用證結算比例已經下降至20%以下，而賒銷的比例已經上升到70%以上。為了緩解賒銷給企業(yè)帶來的資金壓力，外貿出口企業(yè)可以充分利用商業(yè)銀行提供的豐富的融資產品，結合自身特點，做出最有利于自身的選擇?？偨Y目前適用于賒銷的銀行融資產品，主要有以下幾種：流動資金貸款、出口訂單融資、出口TT押匯、信保項下融資和國際保理。

　　五大融資產品為企業(yè)“造血”

　　流動資金貸款：此種金融產品是銀行為滿足企業(yè)在生產經營過程中的短期資金需求，保證企業(yè)生產經營活動正常進行而發(fā)放的貸款。其主要優(yōu)點是：貸款資金用途廣；主要缺點是：準入門檻高，融資成本高，審批流程較為復雜且時間較長。

　　出口訂單融資、出口TT押匯、信保項下融資和國際保理業(yè)務同屬于銀行貿易融資業(yè)務范疇，相對而言，貿易融資從銀行準入門檻、便利性和審批流程速度方面都較普通的流動資金貸款更有優(yōu)勢，尤其是在銀行準入門檻方面，銀行提供貿易融資授信重點考察貸款企業(yè)所開展的貿易背景真實性及進出口企業(yè)的歷史信譽狀況，一般不會套用調查企業(yè)規(guī)模、凈資產、負債率、贏利能力及擔保方式等情況的傳統(tǒng)授信評價體系，可以有效解決一些貿易企業(yè)因某些財務指標不達標而無法獲得流動資金貸款的問題。外貿出口企業(yè)在對以上銀行貿易融資產品進行選擇時，應注意分析其所具有的不同特點。

　　出口訂單融資：此種金融產品是在采用非信用證結算方式的國際貿易中，銀行憑出口企業(yè)提供的有效貿易訂單，并以該訂單項下的預期收匯款項作為第一還款來源，向出口企業(yè)提供的用于該筆訂單項下貨物出口發(fā)運前原材料采購、組織生產、貨物運輸?shù)荣Y金支付的國際貿易融資業(yè)務。通過此種模式獲得融資資金，需要出口企業(yè)在銀行取得貿易融資授信額度。
　　出口TT押匯：又稱出口匯款融資，是指在外匯匯款結算方式的國際貿易中，銀行根據(jù)出口企業(yè)的申請，在落實足額擔保條件后或在企業(yè)授信額度內，為出口企業(yè)提供資金融通的業(yè)務。通過此種模式獲得融資資金，也需要出口企業(yè)在銀行取得貿易融資授信額度。

　　信保項下融資：指銀行根據(jù)出口企業(yè)申請，在貨物出口后，憑出口企業(yè)轉讓給銀行的中國出口信用保險公司（以下簡稱“中信保”）保單賠款權益而提供融資的業(yè)務。通過此種模式獲得融資資金，出口企業(yè)需要在銀行辦理業(yè)務前購買中信保保險，并將保險的賠償權益轉讓給銀行，銀行將以此賠償權益作為有效的擔保方式，為企業(yè)提供貿易融資授信，并提供融資。由于購買了中信保保險，出口企業(yè)在獲得銀行融資的同時，也可以獲得中信保提供的買方信用風險擔保服務，但需要注意的是，由于中信保的壞賬擔保比例最高只能達到出具發(fā)票的90%，銀行授信的最高比例也相應只能達到90%，因此采用這種模式獲無法獲得已出具發(fā)票的全額融資。

　　國際保理：指出口商在采用賒銷、承兌交單等信用方式向進口商銷售貨物時，由出口保理商和進口保理商（如有）基于應收賬款轉讓而共同提供的包括應收賬款催收、銷售分戶賬管理、信用風險擔保以及保理項下融資等服務內容的綜合性金融服務。

　　目前，我國多數(shù)保理商為商業(yè)銀行，此種貿易融資產品的關鍵點在于應收賬款債權的轉讓，銀行是基于被轉讓的債權，為出口企業(yè)提供上述的一系列服務的。國際保理按照提供服務的保理商個數(shù)，分為單保理和雙保理；按照保理商是否提供融資，分為融資性和非融資性保理；按照保理商是否提供壞賬擔保服務，分為買斷型（無追索權）和非買斷型（有追索權）保理。在此，我們重點討論買斷型融資性雙保理和非買斷型融資性單保理。非買斷型融資性單保理從性質上類似于出口TT押匯，應收賬款的債權雖然在辦理融資時轉讓給了保理商（銀行），但當發(fā)生應收賬款到期不能按時收回的情況時，銀行對所發(fā)放的融資款具有追索權，其有權向出口企業(yè)追索融資款，因此，此融資模式的辦理前提是要出口企業(yè)在銀行取得貿易融資授信額度；而在買斷型融資性雙保理業(yè)務中，銀行在獲得應收賬款的轉讓債權后，可提供100%的進口商信用風險擔保，當發(fā)生應收賬款到期不能收回的情況時，銀行不僅將承擔此壞賬風險，對于已發(fā)放的融資款，銀行無權向出口企業(yè)追索。通過此種模式獲得融資資金的最大優(yōu)勢是，出口企業(yè)無須在銀行取得任何授信額度?！?/p>

　　外貿出口企業(yè)融資攻略

　　方案一：
　　多管齊下獲得融資
　　適用外貿企業(yè)類型：大型集團下屬型、工業(yè)生產型及三資企業(yè)

　　由于此類企業(yè)自身財務情況較好、客戶源固定、經營與收益情況穩(wěn)定，較易獲得銀行的授信額度，因此在獲得融資的方式選擇上，上述方式均可嘗試。此類企業(yè)可在向銀行申請一定規(guī)模的流動資金貸款額度的基礎上，再向銀行申請貿易融資額度，并結合自身的貿易方式特點，選擇適合自己的貿易融資產品，多渠道獲得融資。對于有優(yōu)化財務結構需求的上市公司來說，可將對某些進口商的應收賬款債權轉讓給銀行，辦理買斷型融資性雙保理業(yè)務，因為債權是無追索權的轉讓，所以當出口企業(yè)獲得銀行融資款時，可直接記賬。借：銀行存款（收到的融資款）/營業(yè)外支出/其他應收款（預計將發(fā)生的銷售折扣和折讓）/壞賬準備（保理業(yè)務中應收債權已經提取的壞賬準備）/財務費用（支付的保理手續(xù)費），貸：應收賬款/營業(yè)外收入，從而達到改善財務報表的目的。

　　方案二：
　　信保項下融資
　　無追索權出口雙保理融資
　　適用外貿企業(yè)類型：商業(yè)流通型及中小型外貿企業(yè)

　　由于此類企業(yè)普遍規(guī)模較小，其財務指標很難達到商業(yè)銀行流動資金貸款的準入門檻，甚至難以取得貿易融資授信，為此，很多企業(yè)為了獲得銀行授信融資，往往會在提供有效抵押品或尋求有效擔保方面，付出較高的成本。為了有效解決這一問題，建議此類外貿出口企業(yè)盡量選擇信保項下融資和無追索權出口雙保理融資這種不需要占用企業(yè)授信的貿易融資產品。

　　從兩種貿易融資產品可為企業(yè)提供的服務來講，兩者均可在提供融資的同時，提供進口商資信調查和評估以及壞賬擔保；兩者的不同點在于無追索權出口雙保理的壞賬擔保比例最高可達到100%，而中信保最高只能達到90%；在出現(xiàn)壞賬時，無追索權出口雙保理的賠償期限為90天，而中信保的賠償期限通常要120~180天；無追索權出口雙保理可提供銷售分戶賬管理和賬款催收服務，而信保融資項下則沒有此類服務；辦理無追索權出口雙保理的前提條件是，提供出口保理的銀行（出口保理商）要給予提供進口保理的銀行（進口保理商）授信額度，同時進口保理商要給進口商核定一個買方信用額度；辦理信保融資的前提條件時，出口企業(yè)需要購買中信保的出口信用保險。因此，出口企業(yè)應結合自己出口的產品、地區(qū)等貿易特點，對于出口到經濟較發(fā)達、國家風險較低的國家和地區(qū)的業(yè)務，盡量選用無追索權出口雙保理，以獲得保理商較為專業(yè)的賬款管理、催收等系類服務；而對于出口到一些國家風險較高的國家和地區(qū)的業(yè)務，銀行的保理服務往往無法覆蓋，此時，就應該選擇信保融資。

　　當然，在對銀行產品進行選擇時，還有一個需要重點考慮的因素就是費用成本，外貿企業(yè)應在做好成本比較的基礎上，選擇適合自己的融資產品：從融資成本上來說，兩種產品都屬于銀行貿易融資范疇，適用同樣的定價方式，成本無異；但在手續(xù)費成本方面，無追索權出口雙保理是按單個買家、額度報價，一般費用不會超過1.5%；中信保一般根據(jù)年度投保額、買家所在區(qū)域等因素綜合報價，一般為1%~3%，但許多地方財政會對投保保費制定不同比例的補貼政策，出口企業(yè)應在考慮此補貼的基礎上，計算和比較銀行產品的費用成本。

　　通過以上對賒銷融資模式的分析，可看出對于想通過賒銷增加在國際貿易中的競爭力、提高營業(yè)額的外貿出口企業(yè)來說，解決賒銷帶來的資金問題的融資模式有很多，在選擇時應盡量按照成本低、不占用自身授信、貿易融資產品、流動資金貸款的順序來進行使用。另一方面，采用賒銷結算來換取訂單畢竟是企業(yè)的被動選擇，外貿出口應加快轉型升級，不斷提高出口產品的質量、附加值和科技含量，在發(fā)揮傳統(tǒng)競爭優(yōu)勢的基礎上，不斷創(chuàng)新、培育新的競爭優(yōu)勢，提高企業(yè)的核心競爭力，從而在貿易談判中，取得更有優(yōu)勢的談判地位，獲得更有利于出口企業(yè)的結算方式，才是最優(yōu)的選擇。

　　華夏銀行總行國際業(yè)務部 倪曉婧