人民幣雙向波動趨勢明顯 外貿(mào)企業(yè)鎖匯難度增加

編輯：KK    發(fā)布時間：2017/11/22 9:39:16    來源：證券日報

　　一位外貿(mào)代理公司相關(guān)人士日前對《證券日報》記者表示，今年以來，由于美元匯率波動較大，對企業(yè)的成本和利潤核算的影響比較大。如本幣升值、外幣貶值，會直接影響到出口企業(yè)收入，增加匯兌損益，影響出口企業(yè)財務(wù)核算，壓縮企業(yè)利潤空間。

　　11月21日人民幣對美元匯率報6.6356，較上一個交易日下跌85個基點。據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年以來，人民幣對美元匯率累計升值4.53%，匯率雙向波動的彈性進(jìn)一步增強(qiáng)，越來越多的企業(yè)尤其是上市公司開始意識到使用金融工具來規(guī)避匯率風(fēng)險的重要性。

　　潔美科技近日發(fā)布公告稱，公司將辦理外匯套期保值業(yè)務(wù)，一年內(nèi)累計金額折合不超過9000萬美元。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年A股市場已有超過110家上市公司公告新開展相關(guān)業(yè)務(wù)并制定制度。而去年全年，A股上市公司公告新開展該類業(yè)務(wù)的僅80余家。

　　中國民生銀行首席研究員溫彬昨日在接受《證券日報》記者采訪時表示，企業(yè)做衍生品交易，用人民幣遠(yuǎn)期或期權(quán)是為規(guī)避和鎖定匯率風(fēng)險，利用這個工具并不意味著到期后一定保證不賠錢，這期間也存在不確定性。

　　溫彬認(rèn)為，今年年初做遠(yuǎn)期購匯的企業(yè)可能會出現(xiàn)一些損失，因今年年初人民幣匯率波動比較大，4月之前市場看空人民幣預(yù)期較大，如在當(dāng)時鎖定匯率，而在9月、10月伴隨著人民幣快速升值，那么企業(yè)此時可能存在一定匯兌損失。但不管是對于購匯還是結(jié)匯，都應(yīng)該通過匯率的方式來鎖定風(fēng)險。

　　從企業(yè)的角度來看，溫彬表示，未來人民幣匯率不會呈現(xiàn)單邊走勢，而是在合理均衡的區(qū)間內(nèi)波動，因此企業(yè)要樹立匯率風(fēng)險防范的理念和意識，尤其是外貿(mào)型企業(yè)要遵守財務(wù)制度基本的要求，以更好的規(guī)避匯率風(fēng)險。

　　今年以來人民幣匯率走勢與美元波動加大有一定的關(guān)系。國務(wù)院發(fā)展研究中心世界發(fā)展研究所研究員丁一凡昨日對《證券日報》記者表示，短期來看，美國貨幣政策不太穩(wěn)定，導(dǎo)致市場對美元預(yù)期存在一定不確定性。原因在于美國處于兩難境地，美聯(lián)儲一旦加息，美元會升值，但這會導(dǎo)致美國金融泡沫破裂，美國或再次出現(xiàn)危機(jī)，并進(jìn)而導(dǎo)致美元再次貶值。長期來看人民幣匯率仍會呈現(xiàn)穩(wěn)步升值態(tài)勢。

　　今年9月央行發(fā)文將外匯風(fēng)險準(zhǔn)備金率從20%調(diào)整為零。對此溫彬認(rèn)為，這使得銀行報價成本有所降低，有助于企業(yè)更好地運用衍生品工具來對沖匯率風(fēng)險。在此背景下，一方面企業(yè)觀念的培養(yǎng)和意識不斷增強(qiáng)，另一方面由于價格成本更低，企業(yè)需求也比上半年有所增加。人民幣雙向波動趨勢明顯 外貿(mào)企業(yè)鎖匯難度增加