盤活企業(yè)應收賬款 供應鏈金融如何玩出新思路
來源：中國經濟時報2018-09-26 09:09:23編輯：Xfq
企業(yè)在發(fā)展過程中，一方面總會收到各種訂單，另一方面也會因為上下游企業(yè)的各種原因導致出現各種各樣的應收賬款。在這種情況下，如果企業(yè)想擴大再生產，則不可避免地面臨資金短缺的問題。金融機構如何盤活訂單以及各種形式的應收賬款，切實服務實體經濟的發(fā)展？記者日前隨浙商銀行在江蘇采訪了解到，商業(yè)銀行只要正視企業(yè)痛點，盤活存量資產，善于創(chuàng)新并控制風險，企業(yè)融資問題就會迎刃而解。
“池化融資”盤活票據資產
“眼看有訂單，資金墊付壓力太大而不能接、不敢接”，這是金石機器人常州股份有限公司總經理劉金石過去一年最頭疼的事。因行業(yè)通行付款方式：買方簽訂合同后只預付30%，剩下60%和10%分別等設備安裝、使用一年后才付。
金石機器人成立于2010年9月，是國內首批研發(fā)和生產桁架式工業(yè)機器人的專業(yè)公司，團隊有建設無人工廠的經驗，并成功研發(fā)了我國第一條噸位級的滾輪導軌式桁架機器人，擁有自主知識產權的國內第一條重卡曲軸全自動生產線等近10條，客戶包括各大知名汽車生產廠商。企業(yè)目前的融資方式僅有設備抵押和股權融資，而企業(yè)初期不想稀釋太多股權。
這時，浙商銀行常州分行了解到情況后，在沒有授信的前提下，通過浙商銀行的“池化融資平臺”幫助企業(yè)盤活票據等資產，近兩年時間累計融資近4000萬元，緩解了企業(yè)部分流動資金備付壓力。在近一年多的合作中，浙商銀行常州分行副行長曹海滄大膽創(chuàng)新了訂單融資的授信方式，經過總行授信部門審批后，即企業(yè)每簽訂一筆訂單，收到30%的預付款后，浙商銀行配套給予30%的貸款。
“以前不敢接的項目現在都可以接，浙商銀行的支持，大大解決了前期項目墊資投入大的難題。”劉金石感嘆。因此，公司今年重點投標國家大型工程；銷售收入也大幅提高，全年預計實現銷售收入2億元，同比增長約43%。
引入區(qū)塊鏈技術研發(fā)新品
一邊是設備方愁買方付款賬期長，一邊是智能制造實施企業(yè)設備采購資金壓力大，同時又擔心實施效果。打通上下游，是智能制造產業(yè)鏈共同的需求。為此，浙商銀行創(chuàng)新供應鏈金融，把企業(yè)的商業(yè)信用和銀行信用相結合，滿足供應鏈核心企業(yè)及上下游的融資需求。
浙商銀行基于區(qū)塊鏈技術研發(fā)了應收款鏈平臺，利用分布式記賬、智能合約和不可篡改的特性，把企業(yè)的應收賬款轉化為電子支付結算和融資工具。浙商銀行公司銀行部相關負責人介紹，在應收款鏈平臺上，企業(yè)可以辦理應收款的簽發(fā)、承兌、支付、轉讓等業(yè)務，提前變現應收款或實現無障礙流轉。
應收款鏈平臺推出近一年時間，截至8月末，浙商銀行幫助企業(yè)搭建平臺830個，平臺用戶3000余戶，累計簽發(fā)應收款610多億元。
在此基礎上，浙商銀行還用資產證券化（ABN）的方式對接場外交易市場。8月17日，“浙商鏈融2018年度第一期企業(yè)應收賬款資產支持票據”（以下簡稱“浙商鏈融”）在上海清算所成功發(fā)行，金額4.57億元。“浙商鏈融”是浙商銀行發(fā)行的銀行間市場首單區(qū)塊鏈應收款ABN，以企業(yè)在浙商銀行應收款鏈平臺上簽發(fā)及承兌的應收款為基礎資產。
南京高精傳動設備制造集團有限公司（以下簡稱“南高齒集團”）下游客戶遠景能源的應付款，就是這筆資產包的基礎資產之一，遠景能源在向上游南高齒集團采購過程中，形成了8850萬元的應付款，南高齒集團簽發(fā)區(qū)塊鏈應收款，由付款人遠景能源承兌。隨著“浙商鏈融”發(fā)行，遠景能源獲得優(yōu)于銀行承兌匯票的整體資金成本（含保證金），還適當延后付款節(jié)點；南高齒集團通過應收款提前融資近8000萬元，盤活了賬面應收賬款，減少了新的負債進而降低了杠桿率，優(yōu)化了財務報表。
建應收款鏈平臺服務小微
區(qū)塊鏈ABN，這一創(chuàng)新的受益者，并不限于大型企業(yè)，還沿著核心企業(yè)的供應鏈傳導至上游的小微企業(yè)。浙商銀行南京分行區(qū)塊鏈應收款ABN的底層資產包，還包括了江蘇環(huán)亞醫(yī)用科技集團（以下簡稱“江蘇環(huán)亞”）帶息簽發(fā)給上游供應商的區(qū)塊鏈應收款。
江蘇環(huán)亞是一家“造智慧醫(yī)院”的企業(yè)，上游企業(yè)為醫(yī)療器械小型制造商，這些制造廠商因經營規(guī)模小、廠區(qū)偏遠、區(qū)域分散、擔保能力不足等原因，難以獲取銀行融資。江蘇環(huán)亞基于與上游的真實采購需求，在應收款鏈平臺上簽發(fā)承兌“區(qū)塊鏈應收款”，提前確認下游大型醫(yī)院的欠款。上游供應商收到后，既可在平臺上流通，直接用于支付、轉讓，也可以入池向浙商銀行質押獲得融資，大大降低了融資成本。
通過應收款鏈平臺，江蘇環(huán)亞累計為22家上游小微企業(yè)提供資金支持，戶均136萬元，投放金額3000萬元。“跟浙商銀行應收款鏈平臺的合作，我們跟供應商之間是聯合關系，跟銀行是共贏關系。對于環(huán)亞來說，增強了與供應商的合作黏性。”江蘇環(huán)亞集團董事長張驚濤也十分認可這種多贏。
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